金融机构缴存中央银行的法定存款准备金和超额存款准备金。)
通过分析上面的资产负债表,考查学生对中央银行资产与负责
业务以及经营原则的理解和掌握。
?根据以上资产负债表,简述中央银行主要的资产、负债业务。 ?试述中央银行业务经营原则和一般限制性规定。
解题思路:结合教材第5-7章的内容回答问题。
参考答案(如果没有依据教材对各种业务进行解释,只有及格分;原则和限制性规定请参考
教材内容进一步阐述,如果没有,才可以这样子)。:1、 中央银行的资产业务主要有:中
央银行贷款、再贴现、证券买卖、金银和贵金属业务、外汇储备业务等。2、 中央银行的负责业务主要有:货币发行、经理国库、集中存款准备金业务等。3、 中央银行业务经营原则:不以盈利为目的、 不经营一般银行业务、一般不支付存款利息、资产具有最大流
动性、定期公布业务状况、保持相对独立性4、 中央银行业务的限制性规定:不得直接从
事商业票据的承兑、不得直接从事不动产买卖、不得直接从事不动产的抵押贷款、不得直接
对企业和个人发放贷款、不得收买本行股票、不得以本行股票为抵押进行放款。
中央银行业务
第二节 中央银行业务
中央银行的主要业务包括负债业务、资产业务和清算业务,是中央银行职能的具体体现。
一、中央银行负债业务
中央银行的负债是指政府、金融机构、社会公众等持有的对中央银行的债权。中央银行负债业务主要包括货币发行、存款、经理国库。
(一)货币发行业务
货币发行是中央银行作为国家政府的代表向社会提供流通手段和支付手段,是中央银行对货币持有者的一种负债,货币发行构成了中央银行最重要的负债业务。
中央银行的货币发行是通过再贴现、贷款、购买有价证券、收购金银及外汇等中央银行的业务活动,将货币投放市场、注入流通,进而增加社会货币供应量的。货币发行都有法律规定的程序,各国不尽相同,但都是根据中央银行法的规定,依据经济发展的进程制定操作程序,以配合货币政策的执行。货币发行一般遵循以下原则:一是垄断原则,即货币发行权高度集中于中央银行;二是信用保证原则,指中央银行的货币发行必须要有一定的准备金作保证,并建立发行准备制度;三是适度弹性原则,即中央银行要根据经济发展状况有伸缩性地供应货币,避免引起通货膨胀或通货紧缩。
我国法定货币人民币的发行业务有自己的特点:?发行准备。我国人民币发行准备是商品保证,即国家所充分掌握的能按照稳定价格投入市场的商品是人民币发行的准备资产。?发行基金。发行基金是中国人民银行为国家保管的待发行的货币,是通过人民银行的调拨命令而成为货币实现流通的。?发行计划。我国中央银行要依据国家社会经济发展状况编制货币的发行计划。?发行程序。人民币的发行围绕发行库和业务库来进行。发行库是存放发行基金即待发行的货币的金库,而业务库是商业银行办理收付业务存放现金的金库。通过一系列金融业务活动,使发行基金从发行库到业务库成为现金,或者使现金从业务库缴存发行库成为发行基金,进而实现货币发行的扩大或收缩。
(二)准备金存款业务
准备金存款业务是中央银行存款业务中最主要的业务,它是中央银行资金的重要来源。准备金存款由两部分组成:一部分是法定准备金存款,即商业银行按照法律规定将吸收存款的一定比率上存中央银行;另一部分为超额准备金存款,即商业银行在中央银行的存款中超过法定准备金的部分。
中国人民银行是于1984年行使央行职能后开办准备金存款业务的。目前中国人民银行的准备金存款业务对象除了存款货币银行(包括商业银行、城乡信用社、财务公司)外,还包括特定存款机构,即信托投资公司、国家开发银行和中国进出口银行两家政策性银行。中国人民银行对各类金融机构的准备金存款按旬平均余额计提。我国现行对存款准备率的调整不作明确规定,根据货币政策的操作规程需要而进行调整。
(三)经理国厍业务
中央银行作为政府的银行,一般由央行代理国家来经理国库,财政的收入和支出,都由中央银行代理。经常大量的财政存款构成了中央银行的负债业务之一。这部分存款经财政分配,下拨机关、团体单位作为经费后,形成机关、团体的存款,这部分存款是财政性存款,它与财政存款一样,也是中央银行的负债。两种存款均为中央银行资金的重要来源。
二、中央银行资产业务
中央银行资产业务是中央银行运用货币资金的业务,是调控信用规模和货币供应量的主要手段。它主要包括贷款,再贴现、公开市场业务和国际储备。
(一)贷款
中央银行贷款业务主要包括两种:
(1)对商业银行贷款。这种贷款称为再贷款,是中央银行贷款的最主要渠道。它是中央银行为了解决商业银行在信贷业务中发生临时性资金周转困难而发放的贷款,是中央银行作为“银行的银行”职责的具体表现。在国外再贷款多为有政府债券或商业票据为担保的抵押放款。中央银行通常定期公布贷款利率,商业银行提出申请后,由中央银行对其数量、期限用途和申请者资信进行审查。
中国人民银行向国内金融机构再贷款多为短期贷款。自人民银行行使中央银行职能以来再贷款一直是人民银行的主要资产业务。目前人民银行对金融机构的再贷款由中国人民银行总行直接对商业银行总行发放。人民银行向商业银行发放再贷款也是我国实现货币政策目标的重要间接调控手段。
(2)对政府贷款。这种贷款是在政府财政收支出现失衡时,中央银行提供贷款支持的应急措施,多为短期的信用放款。由于这种贷款会威胁货币流通的正常和稳定,削弱中央银行宏观调控的有效性,因而各国法律对此都有严格的时间规定和数量限制。在我国,中国人民银行不得对政府财政透支,不得直接认购、包销国债和其他政府债券、不得向地方政府和各级政府部门提供贷款。
(二)再贴现业务
中央银行的再贴现业务是指商业银行以未到期的商业票据向中央银行申请贴现取得融资的业务。中央银行运用再贴现执行最后贷款人的职能。
我国于1986年由人行上海分行开办了再贴现业务,随后此业务在全国其他城市逐步推开,1994年10月人民银行总行开始办理再贴现业务,但目前业务量还很小,有待在今后大力发展。
(三)公开市场业务
通过公开市场买卖证券是中央银行重要的资产业务。中央银行买卖证券的目的不是为了盈利,而是调节和控制社会货币供应量,以影响整个宏观经济。当市场需要扩张时,中央银行即在公开市场买入证券,以增加社会的货币供应量,刺激生产;反之则相反。
我国于1996年中央银行开始在二级市场买卖短期国债。买卖对象不是个人与企业,而是由人民银行根据条件在参与国债交易的金融机构中选定的一级交易商,主要是采取公开投标方式,进行国债的回购交易。目前人民银行证券业务数量占资产的比例还很低,但已出现逐年增长趋势。
(四)经营国际储备资产
国际储备是指各国政府委托本国中央银行持有的国际间广泛接受的各种形式资产的总称。目前国际储备主要由外汇、黄金组成,其中外汇储备是最重要的部分。
中央银行经营国际储备是中央银行作为政府的银行这一功能的又一表现。它能起到:弥补国际收支逆差。干预外汇市场,维持汇率稳定。增强国际信誉度,增强本国货币的国际信誉的作用。
三、清算业务
中央银行清算业务又称中间业务,即中央银行为各金融机构之间,因经营活动而发生的资金往来和债权债务进行了结。它主要有以下内容:
(一)组织同城票据交换
工商企业、事业单位及消费者用票据进行债权债务清偿和支付时,要通过开户银行的转账结算系统实现资金收付。当各银行收到客户提交的票据后,通过票据交换的方式将代收的票据交付款行。所谓票据交换指将同一城市中各银行间收付的票据进行当日的交换。参加交换的各银行每日在规定时间内,在交换场所将当日收进的以其他银行为付款行的票据进行交换,这种票据交换的清算一般由中央银行组织管理,集中办理交换业务,结出各机构收付相
抵后的差额,其差额通过各商业银行在中央银行的存款账户进行划转清算。
(二)办理异地资金汇划
办理异地资金汇划指办理不同区域、不同城市、不同银行之间的资金转移。如各行的异地汇兑形成各行间异地的债权债务需要进行跨行、跨地区的资金划转。这种跨地区的资金汇划,必须由中央银行统一办理。一般有两种方法:一是先由各金融机构内部组成联行系统、最后各金融机构的清算中心通过中央银行办理转账结算;二是将异地票据统一集中传至中央银行总行办理轧差头寸的划转。我国的清算通常也采用这两种方法。通过中央银行的异地资金汇划、减少了各行运送现款的麻烦,加速了资金周转。同时中央银行还通过此业务了解各金融机构的资金营运情况,有利于中央银行加强对金融机构的监管。
(三)跨国清算
跨国清算指由于国际贸易、国际投资及其他方面所发生的国际间债权债务,借助一定的结算工具和支付系统进行清算,实现资金跨国转移的行为。跨国清算通常是通过各国的指定银行分别向本国的中央银行办理。由两国中央银行集中两国之间的债权债务直接加以抵消,完成清算工作。
中央银行业务
中央银行业务名词解释 3%*6简答题 10%*4论述题 16%*1案例题 14%*1业务题 12%*11. 说明美国联邦储备体系及欧洲央行的特点及意义 P11/P21美国联邦储备体系特点:A. 将全国分为12个联邦储备区,每区设立一家联邦储备银行,上设联邦储备委员会。B. 强制国民银行以会员身份加入FRS,符合条件的州银行自愿加入。C. 建立存款准备金制度D. FRS可以对会员银行的各种贴现票据进行再贴现,再贴现率根据经济状况调整。意义:初步具备发行的银行,政府的银行,银行的银行和管理金融的银行四大职能,建立了美国的现代中央银行制度。(历史特征和意义,正确性存疑)欧洲央行世界上第一个管理超国家货币的中央银行,不接受欧盟领导机构的指令,不受欧元区各国政府的监督,是唯一有资格在欧元区发行欧元的机构。主要决策机构为欧洲中央银行行长理事会和执行董事会,职责为保持价格稳定和维护欧洲央行独立性。2. 中国人民银行的分支机构是如何设立的?目前,人民银行分支机构的设立有哪些不足之处?P46/P48中国人民银行根据经济区域原则设立11家分支机构,根据中国人民银行的授权维护本地区的金融稳定,承办相关业务。北京营业管理部;重庆营业管理部;天津分行(管理津、冀、晋、蒙);上海分行(管理沪、浙、闽);广州分行(管理粤、琼、桂);南京分行(管理苏、皖);济南分行(管理鲁、豫);武汉分行(管理鄂、湘、赣);沈阳分行(管理辽、黑、吉);成都分行(管理川,黔,云,藏);西安分行(管理陕、甘、宁、青、新)不足:A. 人民银行的省级中心行政级别低于商业银行,不便于管理。B. 大区分行权限不足,制定区域政策也不够积极。C. 个分行内部职能部门脱离实际层层设置。3. 多元制中央银行制度P27在一个国家内同时存在多家行使中央银行职能机构,分别去承担部分中央银行的职能,如美国、德国。4. 中央银行资本结构P30中央银行资本金的目的,一是作为法人成立的需要,二是保证中央银行独立履行职能。所有制形式:A. 国家所有制B. 混合所有制 日本由国家和私人共同投资组建的银行。C. 私有制 意大利D. 无资本要求的中央银行在建立之初无资本要求,而由国家授权执行中央银行的职能。E.多国共同出资(欧洲中央银行)(存疑)5. 中央银行组织机构P32原则:A. 上下级关系合理,职权明确。B. 各部门职能划分合理,组织清楚。C. 人员任职资格,程序明确,奖惩严明。特点:A. 特别重视对国家经济的宏观调控。B. 内部分工越来越明确。组织构成:A. 最高权力机构 针对中央银行各项事务具有决策权,监督权和执行权的机构I. 最高决策机构和执行机构集中于理事会(美、英)II. 最高权力机构分为决策,监督和执行机构(法、瑞)III. 最高权力机构分为决策和执行机构(德)首长负责制(中)效率高但难不民主合议制 民主但效率不高B. 内部各职能部门一般分为宏观调控措施实施部门;公共服务部门;金融监督管理部门;调查研究机构;日常事务机构;法律机构C. 中央银行分支机构目的参考Q2设立原则:A. 根据区域经济状况设立分支机构B. 根据国家行政区划设立分支机构6. 中央银行性质P51中央银行作为银行的性质 中央银行是特殊的金融机构a.中央银行由国家设立或者控制 a.中央银行是发行的银行b.中央银行资本运营不同于一般的国家机关;有资本和收益存在 b.中央银行是政府的银行c.管理的手段不同于一般机关;主要依靠经济手段和间接杠杆 c.中央银行是银行的银行d.在国家体系中具有相对独立的法律地位 d.中央银行是管理金融的银行设立的目的为制定和执行货币政策,稳定货币(主要任务);管理监督金融业;代表国家参与对外金融交流。7. 中央银行职能P54A. 宏观调控职能中央银行利用自己拥有的各种金融手段,对货币和信用进行有目的的调解和控制。I. 存款准备金手段II. 公开市场操作手段(在公开市场买卖有价证券)III. 再贴现手段IV. 其他调控手段(直接性信用控制和间接性信用控制)B. 公共服务职能中央银行向政府和银行以及其它金融机构提供机芯融通、划拨清算、代理业务等方面的金融服务。I. 为政府提供金融服务(融资、经理国库、金融顾问)II. 为金融机构提供金融服务(全国金融业的资金清算中心和最后贷款人)C. 监督和管理金融职能国家对金融机构、金融市场、和金融活动的监督和管理,惩处违法行为,净化市场环境。8. 中央银行独立性P59法律赋予中央银行在国民经济宏观调控体系中制定和执行货币政策、进行金融监管的自主权,以及为了确保自主权的行使而设置的相关法律措施。A. 央行享有独立的货币发行权B. 央行制定并执行独立的货币政策C. 独立监管金融市场中央银行独立性的模式A. 直接对国会或议会负责,独立性较强(德、美、瑞)B. 在名义上隶属财政部,独立性举居中(中、日、英)C. 隶属于财政部,独立性较小(法、意、韩)9. 不可能三角克鲁格曼在蒙代尔-弗莱明模型基础上提出一个国家不可能同时实现资本流动自由,货币政策的独立性和汇率的稳定性。前提:A. 货币政策必须独立于财政政策B. 具有较为发达的资本市场和货币市场来自度娘,不保证正确10.货币发行及各种准备制度P75货币发行是央行最重要的特权及负债业务。性质:A. 经济发行央行根据国民经济发展的需求增加现金流。B. 财政发行为弥补国家财政赤字而进行的货币发行,在现代信用货币制度下,国家可能通过向银行举债或发行公债迫使央行额外增加货币发行,这种发行可能导致市场供求失衡与物价上涨。货币发行的准备制度:中央银行在发行货币时,以某种贵金属或其他形式的资产作为发行的准备,使发行的货币和资产间建立联系和制约。主要发行准备制度:准备制度 优点 缺点现金准备发行制:全部以黄金或外汇作为发行准备。 能够防止发行过量 缺乏弹性证券准备发行制:以短期商业票据等有价证券作为发行准备。 给央行较大的利用货币发行调整经济的余地 需要发达的金融市场与较高的控制技术现金准备弹性比例发行制:当货币发行超过规定的现金准备比例时,对超出部分征收超额发行税。 兼顾了信用保证原则和弹性原则 货币过度发行的效果取决于超额税的制约作用与央行的独立性证券保证准备限额发行制:在规定额度内全部以证券作发行准备,超出部分以现金作为准备。 限制了货币的财政发行 缺乏弹性比例准备制:法律规定了发行准备中的现金和证券所占有的比重。 克服了第一、二种发行准备制度的缺点 但难以确定比例11.简述货币发行的原则及理由P74A.垄断发行原则货币发行权高度集中于中央银行。B.信用保证原则货币发行要有一定的黄金或有价证券作为保证,对货币产生制约,并提高其信誉。C. 弹性原则货币发行要具有一定的伸缩性和灵活性,适应经济的变化。12.简述以证券作为货币发行准备的优缺点P75见Q1013.货币局制度的利弊一种特殊的固定汇率制。要求在货币发行须以一定的(通常是100%)外国货币作为准备金,并要求在货币流通中始终满足这一准备金的要求。这一制度中的货币当局被称为货币局(不是中央银行)。(港)优点:A. 管理操作简便B. 赋予了货币政策高度可信度缺点:A. 政府不能控制货币供应和利率,利率由基准货币发行过制定。B. 政府不能运用汇率来调整外来因素对本国经济的影响。C. 货币局不会帮助商业银行平息危机。14.香港的联系汇率制P77即货币局制度,货币的发行由香港汇丰,标准渣打和中国银行承担,与美元挂钩,全部 以美元来作为货币发行的保证。 15.票据交换P95各银行彼此间进行债券债务和资金清算最基本的手段。过程:a. 付款人将票据交予收款人b. 收款人交给开户银行c. 开户银行将收到的票据交给票据交换所进行提示d. 付款银行对票据确认后委托票据交换所清算e. 票据交换所委托中央银行将在付款银行在央行帐户中的资金转移到收款银行f. 收款银行和付款银行通过在央行的帐户进行债权债务抵消和资金清算依据的原理:A. 任何银行的收款项是其他银行的付款项。B. 任何银行的付款项是其他银行的收款项。C. 各银行应收差额的总和等于各银行应付差额的总和。16.支付系统P95由提供支付清算服务的中介机构和实现支付指令传送及资金清算的专业技术手段组成,职能是实现债权债务清偿和资金转移。央行对支付系统进行监督并直接拥有、经营大额支付系统。17.清算机构P94为金融机构提供资金清算服务的中介组织,在支付清算体系中占有重要位置。(票据交换所)18.清算制度P95关于结算活动的规章政策、程序操作、实施范围等的规定和安排。(正确性存疑)19.异地跨行清算P97由于不同银行之间的异地债权债务会引起资金的跨行、跨地区划转,为了提高使用效率和确保安全,因此各国中央银行对清算账户进行集中处理,办理异地跨行清算业务。异地跨行清算使用大额支付系统。20.净额批量清算系统P98累计多笔支付业务的发生额后,在一个清算周期前,参与者要以从系统其他参与者处应收的转帐金额和应付的转账金额计算出差额,形成据以计算的净借记余额或净贷记余额。再由央行根据差额进行资金的划拨。在净额批量清算系统中,所有净债权银行向净债务银行提供了日间信贷,会产生信用风险和流动性风险。21.全额实时清算系统P99对每一笔支付业务的发生额立即单独全部进行交割。22.大额清算系统P99单笔交易金额巨大,但交易笔数较少,对安全性要求高,付款时间要求紧迫的交付方式。一般采用全额实时清算系统。23.小额清算系统P100处理大量的每笔金额相对较小的支付指令,对时间的要求不紧迫,常采用批量、定时方式予以处理。24.FEDWIRE/P105FRS的重要支付清算工具,主要用于银行间清算、公司间大额支付、美国政府及国际国际组织的记账证券转移。FEDWIRE由资金转移系统和簿记证券系统两部分组成。前者提供实时全额结算服务,用于金融机构间的隔夜拆借、行间清算、公司之间的大额交际结算等;后者要求在储备银行开设储备资金帐户的金融机构开立簿记证券帐户,通过两个账户记载和反映其自身及其客户的证券交易和资金清算状况。25.TARGET/P108由欧洲央行推出,用于处理欧元跨国清算业务的全额实时清算系统。将15个欧盟成员国的RTGS系统连接,使欧洲各国央行的清算可以直接通过本系统完成,效率较高。特点:A. 对资金流动性要求高B. 风险低,但要求商业银行有足够的抵押品,成本较高。C. 收款速度快D. 清算费用较高26.为什么全额实时清算系统有助于规避支付系统风险P104实时清算、连续进行,使参与清算银行有足够时间解决资金不足问题。由于收款行在清算完成后才得到支付信息,使在途资金被降至最低,避免了信用和流动性风险,进而避免系统性风险。27.金融统计P118按照规定的统计制度,根据统计的一般原理,运用科学的统计方法,通过对金融活动和相关现象的系统记录和科学处理,揭示微观与宏观金融运行的规律、特征和存在的问题。对象:A. 金融活动的主体 金融机构(中央银行、商业银行、政策性银行、合作制金融机构、其他金融机构)B. 金融活动的内容 金融业务(中央银行业务、商业银行业务、其他金融业务)C. 金融活动的场所 金融市场主要内容:A. 货币供应量统计(三级汇总 见Q30)B. 信贷收支统计(金融机构的全部资产和负债业务)C. 现金收支统计D. 对外金融统计(外汇信贷业务统计、国家外汇收支统计、国家对外借款统计、国际收支统计)E. 金融市场统计(短期资金市场统计、长期资金市场统计和外汇市场统计)F. 保险统计(保险业务收入、保险业务之处、承保数量、承保金额)G. 资金流量统计(从收入和分配社会资金运动的角度描绘国民经济的方法,资金流量表)28.货币与银行统计P121以金融机构为核心,统计金融机构间以及金融机构和其他国民经济部门之间的交易,核算不同层次的货币供应量,反映货币的创造过程,揭示影响货币供应的原因的分析方法。29.金融交易P131各机构部门以通货、信贷、股票债券等金融资产和负债形式而发生的资金活动。30.分析货币与银行统计分析的结构P123A. 将金融机构划分为三个基本账户:货币当局、存款货币银行和非货币金融机构。两个合并帐户:货币概览和金融概览B.三级汇总第一级:货币当局资产负债表 存款货币银行 非货币金融机构第二级: 货币概览第三级: 金融概览31.分析资金流量表的结构(业务题)P130 “ 运用(资产)” “ 来源(负债)” 32.货币层次的统计M0、M1、M2(业务题)P123M0=流通中的现金 M1=M0+企业活期存款+农村存款+机关团体部队存款M2=M1+企业单位定期存款+城乡居民储蓄存款+信托类存款+其他存款33.代理国库制度P138国家不设立独立的机构专门经管国家财政预算收支,而是委托银行(一般是中央银行)代理国库业务。意义:A. 由于国库的重要性,央行管理国库可以利用央行和各行业的密切联系实现国家预算收入的及时入库和支出的及时拨付。B. 增加了央行的资金来源C. 降低成本,节约人力D. 有利于对国库日常资金的监督,保证资金安全。34.货币政策中介目标P159货币政策的中介目标是指为了实现货币政策的最终目标而选定的便于调控,具有传导性的金融变量。条件:A. 可测性B. 可控性 所选指标可以在短时间内接受货币政策工具的影响C. 相关性 所选指标和最终目标之间要有密切联系主要有利率(中长期债券利率)和货币供给量(M0、M1、M2)选择利率和货币供给量进行IS-LM分析P16635.中央银行的三大法宝P172三大法宝为一般性政策工具,影响货币供给总量,但不影响货币流向。法定存款准备金制度P172央行通过调整商业银行缴存央行的法定存款准备金比率,改变货币乘数,控制商业银行信用创造能力,间接调整社会货币供应量的措施。准备金的管理(同步法、滞后法)P174同步法:A. 商业银行的准备金计算周期和管理周期为2周。B. 两个周期重叠12天C. 准备金率适用于计算周其内应缴准备金的平均水平。滞后法:A. 按商业银行每1周平均存款余额计算应缴纳的准备金。B. 在保持期中日平均法定准备金额=其计算期的日平均法定准备金额。比较:同步法先提取准备金后获得存款,滞后法相反。准备金的具体构成P176我国的法定存款准备金制度由三部分构成A. 人民币法定存款准备金制度B. 人民币备付金制度C. 外币存款准备金制度(中资,外资,中外合资机构对外币存款缴纳准备金)准备金管理的变化趋势(墨西哥的零准备制度)P178美联储于90,94年取消定期存款法定准备金,一些国家开始实行零准备制度。墨西哥的零准备制度:零准备制度是指在保持期结束时,准备金的累积余额为零。墨西哥中央银行规定28天为商业银行的准备金保持期,在保持期中,每日的准备金余额可以为负,但是当保持期结束时,每日准备金余额相加必须为零。特点:A. 货币乘数弹性较大B. 银行盈利空间增大C. 央行干预空间减少D. 市场利率等于央行存贷利率我国国情暂不能实施零准备制度。(稳定货币乘数,利用准备金工具干预经济,降低金融市场风险)我国准备金管理频繁变动的背景及目的请参考百度36.公开市场业务P181中央银行在金融市场上直接买卖有价证券,直接调控货币供应量,实现货币政策目标。效果:A. 控制货币供应量(同准备金工具)B. 影响证券价格及收益C. 影响利率水平和结构D. 引发预期效应(同准备金工具)37.再贴现率工具功能的变化P178再贴现是指中央银行购入商业银行和金融机构已贴现但未到期的票据,以向其提供贷款,解决他们临时性的资金短缺。趋势:将市场利率和再贴现率捆绑在一起,消除市场利率和再贴现率之间的利差,使商业银行不能从贴现窗口谋利,并使再贴现率的变动不再传递什么信号。在金融危机中新创三种再贴现工具A.定期拍卖融资便利TAF:通过招标拍卖方式向存款类金融机构提供贷款融资的政策工具。B.定期证券借贷便利TSLF:一种资产互换协议,由美联储以拍卖方式用国债置换一级交易商的抵押资产,到期后再换回的融资方式。C.一级交易商信贷便利PDCF:对一级交易商提供的隔夜融资贷款(贴现率贷款)。38.货币政策操作P192中央银行如何利用可控制的政策工具,来影响操作目标和中介目标,从而达到政策的最终目标的过程。FRS的理事会负责制订法定准备金率,决定贴现率;联邦公开市场委员会领导公开市场操作;联储银行负责制定贴现率。过程:A. 公开市场委员会确立中介目标B. 国内证券交易部制定操作目标C. 国内证券交易部具体执行39.公开市场业务政策效果参考Q3640.中国的公开市场业务交易品种(除国库券外)中央银行融资券和政策性金融债券41.公开市场业务的运行模式模式 组织形式 特点中央银行集中管理模式 实行一级交易商制度,央行只面对由能力进行大笔交易的一级交易商。央行负责所有交易活动 可以减少交易层次和交易风险。完全分散的管理模式 所有交易者一齐入市,不设一级交易商。央行不负责交易,只做出交易决策,交易由交易商完成,央行负责交易完后的清算。 是一种单层结构,买卖者中没有中介商。中国采用的模式及原因中国采用一级交易商制度。原因:有助于央行执行货币政策,保持人民币汇率在合理、均衡水平上的基本稳定。交易模式:(1) 买断一次交易,改变准备金水平。(2) 回购两次交易,不改变现有准备金水平。 a.买断式回购债券持有人将债券卖给债券购买方的同时,与买方约定在未来某一日期,由卖方再以约定价格从买方买回相等数量同种债券的交易行为。b.质押式回购质押式回购是指债券持有人将债券质押给资金融出方的同时,与买方约定在未来某一日期,以约定的价格从资金融出方买回该债券。区别:在买断式回购中,债券所有权发生两次转移,不体现为质押形式,逆回购方在回购期间拥有债券的所有权,可对持有债券进行处理。42.货币政策传导机制P194在确定了货币政策之后,从选用一定的政策工具进行操作到实现最终目标之间所经过的这种中间环节的有机联系和其因果关系的总和。资产负债表传导机制又称财富净额渠道,主要指货币政策通过影响股票价格,引起企业资产净值的变化,进而影响信贷中的逆向选择和道德风险的发生,改变投资之处的传递过程。M↓→PS↓→企业净资产值↓→逆向选择和道德风险↑→贷款↓→I(投资)↓→Y↓M↓→现金流量↓→企业净资产值↓→逆向选择和道德风险↑→贷款↓→I(投资)↓→Y↓Q理论传导机制信贷机制传导机制P203信贷渠道是指经济活动中的银行贷款与债券、股票等不完全可替代时,货币供给的变化影响银行信贷资金的可得性,从而影响信贷并进一步影响投资和消费者需求。核心观点:货币政策可以通过贷款的增减影响投资,进而影响Y。也即货币政策可能通过非利率的信用机制独立的发挥作用,而企业贷款的可得性是影响投资支出的重要因素。凯恩斯和货币学派的区别A. 货币学派认为利率并非唯一的传导价格, B. 货币学派认定资产是多元化的,至少包括货币、债券或证券和实收资本;凯恩斯只考虑了债券或证券。C. 在利率达到最小时,货币学派认为货币变动仍然对实体经济产生影响;凯恩斯认为由于流动性陷阱的存在,货币变动将不影响实体经济。43.货币外生论P211代表人物:凯恩斯/弗里德曼货币供给是由中央银行控制的外生变量,本身影响经济的运行,但却不受经济因素制约。货币内生论P212货币供应量主要由银行和企业的行为决定,中央银行不可能有效地限制企业和银行的支出,因此,货币供应量主要是内生的。货币中性伦与非中性论P218全称为“短期非中性长期中性”名义国民收入由物价水平和实际产出两个因素决定,而在短期内,货币供给的变动既影响物价水平又影响时间产出(非中性);在长期中,货币供给只影响物价水平(中性)。44.分析我国货币内生性问题P214A.货币供给是由外生性向内生性逐步转变的,经济的市场化越低,外生性相对就越强;反之,内生性就更强些。B.我国金融领域的“倒逼机制”、外汇占款对基础货币供应渠道的影响、商业银行信贷能力对货币供应的内生性影响、信贷需求和货币需求的不稳定等,都是反映我国货币供给内生性的因素。45.美国量化宽松的货币政策对我国的影响请参考百度46.两层管理的三个机制A.为防范个别金融机构破产而制定的事前防范措施I.监管市场竞争II. 监管机构资产负债表III. 金融稽核B.为防止金融系统崩溃而制定的时候监管措施I.最后贷款人II.存款保险制度III.政府救济
03中央银行业务
第三章 中央银行业务
本章主要介绍中央银行资产负债的构成,央行开展业务的原则、业务种类,业务特征,中央银行资产负债报的构成与比较,央行各项资产业务的特征,中央银行支付清算体系构成与支付清算运作。要求学生熟练掌握央行业务种类与商业银行有关业务的区别,了解中央银行的资产负债表的构成和中央银行的支付清算系统结构与电子化建设
第一节 中央银行的资产负债业务
一、中央银行的资产业务
(一)有价证券买卖
1.发达国家,中央银行除短期政府债券外,也能买卖其他上市债券,但中央银行主要买卖的是短期政府债券,原因是,发达国家的短期政府债券市场最具流动性与有着最大的交易量,它足以吸收中央银行的大量交易而不会引起可能破坏该市场稳定的价格过分波动。
2.中央银行证券买卖特点:
(1)从证券买卖的目的来看,中央银行证券买卖的目的是为了调控货币供应量和利率,是从整个宏观经济的需要出发的,虽然客观上有盈利,但不是主观意图,而且即使有盈利,必须上交政府,不能直接支配。
(2)商业银行证券投资的目的是从自身利益出发的,是为了增加其自身资产的盈利性或流动性,或者是为了分散风险。从买卖证券的种类来看,根据不同国家的规定,商业银行可以买卖的有价证券种类各不相同,但范围都较中央银行可以买卖的证券范围广的多。
(3)从证券买卖的规模来看,中央银行证券买卖的规模一般要远远大于商业银行的买卖规模,这是由各自的资金实力以及证券买卖的目的决定的。
(4)从占总资产的比例来看,证券买卖是商业银行的主要资产业务之一,对于中央银行来讲,在发达国家是其最主要的资产业务。
3.在发展中国家,由于金融市场不完善,缺乏一个发达的证券市场,因此,发展中国家的中央银行,债券持有在总资产中的比例较小,或甚至于零。
(二)再贴现
1.含义:指商业银行或其他金融机构以为工商户贴现所获得的未到期商业票据,向中央银行申请融资,中央银行买进票据,付出资金,以解决商业银行等金融机构的临时性资金需求。
2. 再贴现票据的种类:用于再贴现的商业票据必须以真实的商品交易为基础;其次,除了商业票据外,其他的有价证券也可用于贴现,并且有扩大化的趋
向。
3.中央银行再贴现业务的主要功能在于履行最后贷款人的职能
这一点可以从中央银行贴现贷款的形式看出来。比如,美国中央银行有三种贴现贷款形式:
(1)一级信贷,目的在于帮助银行解决因存款暂时流出可能带来的短期流动性需要。
(2)季节性信贷,用于满足那些位于度假和农业区域、具有季节性特点的少数银行的季节性需要。
(3)二级信贷,发放的对象是那些陷入财务困境或者面临严重的流动性问题的银行。
4.再贴现利率的特殊性:它是一种基准利率;它是一种短期利率;它是一种官定利率;它的波动可能引起商业银行借款数量的变化,从而影响货币供应总量。
5.贴现业务的地位
在早期中央银行业务中,再贴现业务占的比例最高。20世纪70年代后,证券买卖业务的比重持续上升,再贴现业务的比重不断下降。可以说,它调控货币供应量的功能已较弱,但它作为最后贷款人的地位无法被取代。
在发展中国家,中央银行证券买卖业务不发达,但再贷款业务发达,再贴现业务受制于票据市场的落后,比重较小,但存在一个不断增长的趋势。
6.中央银行的再贴现业务与商业银行的贴现业务比较,主要区别在于它的非盈利性。
(三)再贷款
1.含义:中央银行对商业银行等金融机构发放的贷款。
2.作用:中央银行的再贷款功能与再贴现是一样的,主要是发挥最后贷款人职能。
3.业务比较:发展中国家,比如我国,由于受金融市场落后的制约,再贷款曾经是我国中央银行最主要的资产业务,但到目前为止,地位在不断下降。发达国家再贷款的地位一直较低。
(四)外汇买卖
1.买卖目的:中央银行买卖外汇的目的主要有两个,一是稳定汇率;一是保持国际收支平衡。
2.人民银行的外汇买卖。我国从1994年开始,外汇占款成为中央银行的主要资产业务,主要原因是受体制改革与国家经济发展政策的影响。体制改革指1994年的外汇管理体制改革,经济发展政策指积极发展出口的政策,以及长期以来实行事实上的固定汇率的政策。近年来,外汇储备迅速增加,引起了许多方面的关注。
二、中央银行的负债业务
(一)货币发行。
是发达国家中央银行最主要的负债业务或资金来源。
1.货币发行。货币发行一是指货币从银行的发行库通过商业银行的业务库流到社会;二是货币从央行的流出量大于流入量。
2.中央银行货币发行的准备制度
发行货币的准备金构成:现金准备,证券准备
3.主要货币发行准备
(1)弹性比例制度。是指增加发行的钞票数超过了规定的现金比率时,则国家对超过法定现金准备部分的发行征超额发行税,如果钞票回笼或准备现金增加且达到规定比例,则免征发行税,以限制中央银行过度发行钞票。
(2)证券保证准备制。是指货币发行要以政府公债,短期国库券,短期商业票据和信用作为发行准备。这种发行准备制度,在中央银行独立性不高的国家容易造成货币的财政发行,使货币发行成为了弥补财政赤子的工具。
(3)保证准备限额发行制。指在规定的一定发行限额内,可全部用政府债券作为发行准备,但超过限额的任何发行,都必须以十足的现金作为发行准备,这种制度有利于限制货币的财政性发行,但由于缺乏弹性,加之限额的确定不能随时调整,可能脱离实际,造成发行的货币量不能随中央银行宏观调控的需要,灵活调整,自由增成。
(4)现金准备发行制。指货币的发行必须以100%的现金作准备。这种制度虽能防止滥发货币,但因缺乏弹性而不能适应经济发展
(5)比例准备制。指规定货币发行准备中,现金与其它有价证券各占多大比重。这种制度虽能克服现金发行制缺乏弹性的缺点和保证准备制难以控制的缺点,但各种资产的比例往往难以科学确定。
(二)准备金存款
1.准备金存款制度的基本内容:
(1)规定存款准备金比率以及调整幅度。商业银行等金融机构吸收的存款在按法定比率上交准备金后,其余部分才能用于盈利性资产业务。对于准备金率,中央银行在法定范围内有调整的权利。
(2)以流动性作为标准,对不同的存款实行不同的准备金率,其中,流动性越强的存款,准备金率越高,流动性越弱的存款,准备金率越低。但也有例外。
(3)根据信用创造能力的大小,对不同种类的、不同规模的、不同经营环境的金融机构规定不同的比率。原则是信用创造能力越强的金融机构,准备金率越高;反之,信用创造能力越弱的金融机构,准备金率越低。但有些国家则是一视同仁,不加区别。
(4)规定可以充当法定存款准备金的资产只能是存在中央银行的存款。但也有例外,典型的是美国,商业银行的库存现金也可以作为存款准备金的组成部分。
(5)规定存款准备金计提的基础。第一,确定存款余额的计算,有两种计算方法,一是以日平均余额为基础;二是计算月末或旬末的余额。第二,缴存存款准备金的基期计算,也是两种方法,一是当期准备金帐户制;二是前期准备金帐户制。
(6)对欠缴准备金进行罚款。
2.准备金存款业务与商业银行存款业务的区别:强制性;非赢利性;存款对象的特殊性;存款当事人之间关系的特殊性。
3.20世纪80年代以来,在一些西方国家,准备金工具的运用呈弱化之势,准备金率普遍极低。原因有:公开市场业务的广泛使用;金融监管理念的变化;适应国际竞争的需要;金融市场的发达。因此,准备金存款在发达国家中央银行的负债业务中比重极小。然而,基于同样的上面提到的四个方面的原因的相反的方面,在像我国这样的发展中国家,准备金存款占中央银行负债的比重还相当大。
三、中央银行资产负债业务关系
中央银行的资产业务决定负债业务,从技术上讲,中央银行可以通过它的资产业务创造无穷无尽的负债。这说明,是中央银行的资产业务而不是负债业务对货币供应起决定作用。
第二节 中央银行的资金清算业务
一、央行的资金清算
(一)央行资金清算的意义
1.加快资金周转节约现金使用。
2.提高银行工作效率
3.有利于央行全面了解全国资金运动的状况
(二)结算与清算
1.结算:为实现因商品交易,劳务供给,金融活动,消费行为等到引发的债权清偿及资金转移而发生的货币支付。
2.清算
银行同业之间的债权、债务的清偿和资金的划轨,其应收应付差额通过中央银行汇兑转账结算。
(三)票据清算的基本原理
5家银行共有500个单位应收应付,通过交换,只需90个货币单位即可结算。
(四)中央银行的支付清算体系
1.央行的支付清算服务
指央行作为一国支付清算体系的参与者和管理者通过一定的方式、途径,使金融机构之间的债权债务清偿及资金转移顺利完成,并维护支付补充的平衡运行。
2.央行的支付清算体系
(1)清算机构。是为金融机构提供资金清算服务的中介组织,在支付清算体系中占有重要地位。清算机构一般实行会员制,会员必须遵守组织章程和操作规则,并需交纳会员费,在许多国家央行作为清算机构的主要成员。
(2)支付系统。指由提供支付清算服务的中介机构和实现支付指令传递及资金清算的专业技术手段共同组成,以实现债权债务的清偿和资金转移的一种金融安排。有时也称“清算补充”。
大额支付系统(High valve pagment sgstem HVPS)是一国支付清算体系的主动脉,许多国家的央行拥有并经营大额支付系统,通过其运行对货币政策执行施也重要影响。如:美国联邦电子资金划拔系统(FED-WIRE)日本银行的网络体
系(BOT-NET)。
(五)支付结算制度
是关于结算活动的规章政策,操作程序,实施范围等规定与安排。
(六)同业向清算制度与操作
同业清算是金融机构之间为实现客户委办业务,自身需要所进行的债权、债务清偿和资金划拔。
二、央行的支付清算运作
(一) 运作的基本原理
1.央行在支付清算运作中的地位
2.各金融机构需在央行开立账户(存款账户和清算账户),央行作为清算权威机构,通过对各账户款项的转账划拔,即可完成同业间的清算。
3.清算参与银行的资金来源:
(1)在央行储备账户内存款余额;
(2)央行的信贷;
(3)货币市场借入的临时资金;
(4)由于支付间隔所产生的在途资金。
(二)行间支付清算系统
行间清算需要通过行间支付系统进行,行间支付系统为银行自身和客户委办的结算事项提供资金清算服务。资金清算过程包括两大基本程序:一是付款行通过支付系统向收款行发出指付信息(指令);二是收付行之间实现资金划转按照对转账资金的不同处理方式,银行同业间清算可通过差额清算和全额清算系统两种形式进行。
1.差额清算系统
清算系统将一定时点(通常为营业日结束时)上收到的各金融机构的转账金额总数,减去发出的转账资金余额总数,得出净余额(贷方或借方)即为净结算。
2.全额清算系统
支付系统各金融机构的每笔转账业务进行一一对应结算,而不是在指令进行总的借方,或贷方差额结算。按结算发生的时间不同,全额结算分为:①定时(延时)结算;②实时连续清算
(三)实时全额清算的运行原理(RTGS)——多数国家采用
1.特征:“实时”、“全额”
“实时”指清算在营业日清算期内非间断、非定期地持续进行。
“全额”指每笔业务单独进行,全额清算,而非在指定时点进行借、贷方差额轧关处理。它以现代化的信息通信技术为支撑,发展中国家不采用。
2.结构类型
(1)V型结构
②清算
(2)Y型结构
③清算
(3)L结构
②清算
(4)T型结构
②清算
三、中央银行支付清算服务的主要内容
(一)组织票据交换清算
(二)办理异地跨行清算
通过央行中介,可对清算账户集中处理使跨行汇划款项,通过央行完成最终清算。
(三)为私营清算机构提供差额清算服务
(四)提供证券,金融衍生工具交易清算服务
四、支付(清算)系统的种类与运行
(一)按经营者身份不同划分
1.央行拥有并经营
2.私营清算机构拥有并经营——印度的清算所协会:CHIPS;英国:CHAPS系统。
3.各银行拥有并经营的行内支付系统
(二)按支付系统的服务对象及单笔业务支付金额
1.大额支付(资金转账)系统——资金清算的主干线
主要处理行间往来,证券和金融衍生工具交易、黄金和外汇交易、货币市场交易以及跨国交易等引发的债权债务清偿和资金转移,转账额度没有下限以及一国对外经贸金融往来中的债权债务及资金转移,大额支付系统对系统用户的准入资格有严格规定。
国家间的跨国支付系统大多属于大额支付系统范畴。1999年1月,欧元启动“欧洲间实时全额自动清算系统”就是一个大额支付系统。
由于大额支付系统是国家支付系统的主动脉,央行对大额支付系统的建设与货币政策的制定与执行以及金融监管密切联系,因而大额支付系统为一般由央行经营。
从清算方式的角度来看,大额支付系统可分为:全额清算;净额清算。
2.小额支付系统(另支付系统)
是与社会经济、消费活动紧密交融,分布面广、种类多的支付系统。其服务对象主要是工商企业、个人消费者、其它小型经济交易的参与者。其特点是:服务对象数目众多,支付处理业务量大,但每笔交易额小,支付比较分散。
小额支付系统所采用的支付媒介较多,如:现金、银行卡、票据等。 小额支付系统一般由各国的银行系统私营清算机构经营
如日本的全国银行系统;美国的自动清算所系统
(三)按支付服务的地区与范围
国内支付系统;国际性的支付系统(处理国际间各种往来的发生)
五、中国的支付清算体系
(一)支付清算体系的变率
1.改革前的支付清算
2.改革开放后的支付清算
(1)支付结算制度的变率
(2)联行清算体制的改革
3.支付清算体系和支付系统的现代化建设
(1)人行统一运行管理的大额支付系统(HVPS)
(2)人行与商长及金融机构共建菜有小额批量处理系统(BEPS)
(3)央行账户管理系统(SAPS)
(4)支付银行卡授信系统(BCAS)
(5)政府债券薄汇系统(GSES)
(6)同城票据清算所(ICH)
(二)我国的支付清算体系
1.同城清算
2.全国电子联行系统
3.电子资金汇兑系统
4.银行卡系统
5.邮政汇兑系统
(三)我国支付清算系统的现代化建设
CNAPS(china National Advanced Payment system)系统涉及人行清算总公司、各商业银行、政策性银行,外监银行与其它金融机构该系统由大额实时支付系统(HVPS)和小额批量支付系统(BEPS)两个应用系统组成。
1.大额实时支付系统(HVPS)
是以电子方式实时处理异地、同城商行跨行间行内的每笔金额在规定起点以上的大额贷记支付业务,以及紧急的小额贷记支付业务。
业务种类:汇兑、委托收款和托收承付划回、定期贷记支付业务、中央银行会计和国库部门的资金汇划、公开市场操作和债券交易的即时划账。
该系统以全额方式清算资金,逐笔实时处理。
2.小额批量支付系统(BEPS)
是以电子方式批量处理异地,同城纸张截留的借记支付以及每笔金额在规定起点以下的贷记支付业务。分为小额贷记业务、借记业务和定期借记业务三类。
小额贷记支付业务:汇兑、委托收款划回、托收承付划回
借记支付业务:银行汇票、旅行支票、国库借记业务
定期支付业务:根据发起人与接收人签订的协议,由收款人发起的在约定时间生效的业务。
小额批量支付系统实行支付指令定时批量或即时发送的方式,经定时轧差后净额方式清算资金,业务处理周期一般1-3天。
(四)、我国支付清算存在问题
1.缺乏有效支持银行间支付清算的现代化公共平台。支付速度慢,资金在途时间长。
2.支付风险防范机制不健全,存在支付风险隐患。
3、系统结构紊乱,清算账户分散,支付数据信息不集中,不利于金融监管。
4.未与金融市场等相关系统连接,不能有效支持中央银行货币政策的实施和加强监管。
专栏3-1
中国人民银行是怎样控制人民币发行的? 货币发行有双重含义:一是指货币从中央银行的发行库通过各家商业银行的业务库流向社会;二是指货币从中央银行流出的数量大于从流通中回笼的数量。
中国人民银行作为中央银行,掌握本国货币发行权,又称为“发行的银行".人民币的具体发行由中国人民银行设置的发行基金保管库(简称发行库)来办理。人民币的发行程序大致分为四步:
1.提出人民币的发行计划,确定年度货币供应量。每年由人民银行总行根据国家的经济和社会发展计划,提出货币发行和回笼计划,报国务院审批后,具体组织实施。包括负责票币设计、印制和储备。
2.国务院批准人民银行报批的货币供应量计划。
3.进行发行基金的调拨。发行基金是中央银行为国家保管的待发行的货币。它是货币发行的准备基金,不具备货币的性质,由设置发行库的各级人民银行保管,总行统一掌管,发行基金的动用权属于总库。
4.普通银行业务库日常现金收付。人民币的货币发行主要是通过商业银行的现金收付业务活动来实现的。各商业银行将人民银行发行库的发行基金调入业务库后,再从业务库通过现金出纳支付给各单位和个人,人民币钞票就进入市场。这称为“现金投放”。同时,各商业银行每日都要从市场回收一定的现金,当业务库的库存货币超过规定的限额时,超出部分要送交发行库保管。这称为“现金归行”。货币从发行库到业务库的过程叫“出库”,即货币发行;货币从业务库回到发行库的过程叫“入库”,即货币回笼。
专栏3-2
法国的国库管理
法国实行中央集权制的政治体制,财政上实行分税制体制和委托银行存款的国库体制;财政部对国库实行垂直领导,并负责国库的日常业务与监督。
一、国家金库的机构设置
法国的国家金库设在财政部。财政部内设国库司、公共会计司和税务总署,
由这三个机构共同管理国家金库工作,但具体分工不同。
国库司具体负责国库方面的法令、政策的制定,并设有两个总出纳,即中央预算总出纳和地方预算总出纳,负责收付和保管财政收入。此外,该司还有货币政策处、金融市场处、国际与国内债务处,负责研究制定货币政策,处理财政部与法兰西银行(中央)的关系,管理国内金融市场,发行国内外债券,管理国内债券和政府借款,为政府金融机构提供贷款保证等。
公共会计司负责国库的具体收支业务。其中包括监交中央税、地方税的税款,汇总、分析和支拨财政资金。此外,还负责公共会计帐目的设置和审计,以及中央财政和地方财政预算执行,并实行国库监督。
税务总署负责制定国家的税收政策和税种设置,把税款缴纳与国库收纳业务联结起来,并对全国8.8万名税收人员实行垂直领导。
财政部在法兰西银行开设国库特别帐户,用于存放和支付国库资金。法兰西银行在全国有200多个分支机构,也办理此项业务。很多法国学者称之为政府专业信用机构,是法国财政体系的重要组成部分。根据财政法规定,帐户资金必须列入国家预算,定期向全国公布,并经国会批准,由政府和财政监察人员监督其预算实施。帐户具有四项功能:
1.执行预算,即经收和保管国家金库款,办理国库的收纳、划解、支拨等业务;
2.管理和使用政府债务资金;
3.发放中长期投资性贷款,以实现政府对产业结构合理化的有效的干预。它吸收部分存款,包括吸收官方、半官方机构存款和私人存款,以及邮政储蓄存款等;
4.为政府金融机构提供贷款保证。
二、国家金库的工作程序
国库款包括中央税、地方税和各种公用设施收费,以及财政向银行借款(通常由银行系统直接划入国库帐户)。一般来说,税款由税务人员征收,即税务人员开具纳税单,寄给纳税单位和个人。单位和个人通过两条渠道缴纳税款,一是持纳税单到税务部门直接缴税;二是通过邮局将纳税单和支票寄给税务部门。地方财政的自筹资金,如水 、电费等,还采取委托银行扣款的方式向用户收缴。税务部门在审核纳税单与缴款支票(现金)准确无误后,汇缴公共会计,由公共会计汇总、记帐、组织入库。法国的各家银行不办理向单位和个人收纳税款的业务。
法国的大城市财政设有一个总出纳,领导30名左右的公共会计师。公共会计师负责将国库款数额、地方财政收支额逐日报给财政总出纳,并办理中央财政对地方财政的拨款。地方财政总出纳每周都要和法兰西银行的分支机构负责人核对国库帐目和金额。经核对准确无误后,再由财政总出纳与公共会计师将本级国
库帐目情况报告财政部公共会计司的信息系统,法兰西银行分支机构也将国库帐目情况报告总行的国库特别帐户;与此同时,国库资金上解到法兰西银行总行。财政部还运用上述系统进行预算拨款,将资金拨到各级公共会计师管理的帐目上。
三、国库资金的使用与管理
法国财政体制的一个重要组成部分就是国库资金的使用与管理。法国在下放财政权力的同时,并未放弃对财政资金使用的监督权力。
1952年颁布的国家预算基本法规定,地方政府的所有财政收入和各种暂存资金,必须上缴当地国库,由中央国库统一管理,不允许地方政府在商业银行开户,否则以挪用公款论处。中央国库是地方政府的法定存款行,而且不付利息。目前各级地方政府在国库的存款余额将近1000亿法郎。由于这笔资金相对稳定,成本很低,增加了中央调配资金的能力。但是,欧洲市场统一后,原则上不允许各国政府有无偿的资金来源,因此法国的这一制度也面临着改革。
法国的财政监督系统比较完备,其突出特点是利用先进的信息系统,分层次,相互制约。具体说,税务总署、公共会计司、国库司都有自己的监督系统,在此基础上,三者之间又相互制约、相互监督。此外,财政部还设有财政监督官,派往全国各地实施财政监督。全国的最高监督机构是审计法庭,它有权监督政府财务。
法国国库实现了现代化的信息管理。从中央到地方建立起的国库信息体系既能反映国库资金运行的一般情况,又能及时发现和处理国库资金运行中出现的问题,比如对偷、漏税者作出及时反应等,保证了国库资金迅速、足额地上缴财政。
四、国家金库资金的补充渠道
通常,国库资金的短缺是正常的。它产生于两种情况,一是临时性预算收入和支出进度不一致。因缴税与支出时间不一致,由此导致此一时国库资金结余甚多,彼一时国库无款支付;二是财政赤字。为了保证国库资金充裕和国家预算的顺利执行,国库资金的补充渠道有两个:
1.限额透支。法国法律规定,财政部可向法兰西银行透支,最高限额为250亿法郎;
2.发行国债。允许财政部国库司发行临时性短期公债(即国库券)和长期公债。前者是为了充实国库资金,一般一个月发行一次;后者是为了弥补财政赤字,一般是5~7年期,属于借新债还旧债的性质。
财政部是国债政策和发行数额的制定者,由财政部提交国会并且讨论通过。发行公债时,通常由财政部门召集法兰西银行和各家银行开会,确定发行数额的分配。一经决定认购量,各家银行就分期将资金划缴国库,不需通过债券的实物形式。
由于地方财政借款列为预算收入,不算作财政赤字,所以在事实上增加和补
充了国库资金。根据法律和多年沿袭下来的习惯,地方财政负有自求平衡的责任,它可以发行债券或向银行借款,但必须用于城市基础设施和服务项目建设,不得挪作他用。地方财政的主要债权人是国民储蓄银行。
专栏3-3
洗钱犯罪:过程与形式
尽管不同的国家、组织对洗钱所下的定义不同,但是对洗钱的本质理解是一样,即:洗钱是将非法收入合法化的过程。
洗钱的过程
通常洗钱活动的过程相当复杂,也没有固定的模式。但是从逻辑上讲,一个典型和完整的洗钱过程包括以下三个阶段:
1.放置阶段:是指将犯罪收益投入清洗系统的过程。该阶段的目的是将犯罪活动得来的资金改变得易于控制并减少怀疑。
2.培植阶段:是通过在不同国家间的错综复杂的交易,或在一个国家内通过反复持续地运用不同金融手段来掩盖和模糊犯罪收益的真实来源、性质以及犯罪收益与犯罪者的联系,使得犯罪收益与合法资金难以分辨。
3.融合阶段:是洗钱链条中的最后阶段,犯罪收益经过充分的培植后,已经和合法资金混同融入到合法的金融和经济体制中。犯罪收益已经披上了合法的外衣,犯罪者可以自由地使用该犯罪收益了。
我国洗钱犯罪的主要形式
随着80年代中国改革开放的不断深入,洗钱活动已经开始成为比较严重的问题。我国洗钱犯罪的主要形式有:
1.货币兑换走私出境。近几年,境外犯罪集团在我国进行诈骗、走私、贩毒、偷渡犯罪活动的同时大都利用洗钱的手法采用货币兑换手段,将赃款转移出境。
2.通过“地下钱庄”洗钱。“地下钱庄”一般是专为跨境洗钱设立的,犯罪分子将在国内获取的人民币非法收入以现金或汇票的形式直接交给“地下钱庄”或存入其指定账户,“地下钱庄”按当日外汇黑市价算出应支付的港币或美金数量,通知其在香港或境外的合伙人,由合伙人从银行账户中支付外汇到客户指定的账号。反之亦然。
3.利用银行和其他金融机构违规转账洗钱。通常是用不具有商品交易关系的银行承兑汇票或银行汇票将非法资金转移到异地,经过多次转账,直到资金不能明显地与其来源地发生关联为止,然后开始下一轮资金循环;或利用三资企业在
中国境内所得可以自由汇出的规定,通过金融机构将非法资金混入合法资金,以汇票的形式转移到国外。
4.以服务行业掩护,成立“空壳公司”或皮包公司进行洗钱。我国查处的许多带有黑社会性质的犯罪案例表明,这种洗钱方法得到了广泛的应用。
5.通过保险公司洗钱。典型的做法是将违法所得赃款用于购买各种名目的保险,经过各种途径再将保费以退费、退保等合法形式回到犯罪分子手中,以掩盖原犯罪收入的不正当性。
6.通过民间借贷方式洗钱。犯罪分子将非法所得交由民间借贷者贷放给城乡中小业户,然后回笼资金存入犯罪分子指定的银行账户,或合伙与城乡中小业户以创办实业的形式进行洗钱。
中央银行资产业务
什么是中央银行资产业务
中央银行的资产是指中央银行在一定时点上所拥有的各种债权。
中央银行资产业务是指中央银行通过对银行资产的处理,以履行中央银行的职能。主要包括再贴现业务和贷款业务、证券买卖业务、国际储备业务及其它一些资产业务。
中央银行的资产业务的主要内容贴现贷款
中央银行开办贴现窗口, 承办商业银行所持的未到期的已贴现票据的再贴现业务, 还对商业银行办理贷款业务。有些国家的中央银行还对政府进行贷款。
黄金与外汇储备
中央银行为了集中储备、调解资金、调解货币流通速度、稳定汇率和金融市场, 在国内外金融市场上从事黄金、白银、外汇等资产的买卖活动, 而且这一活动是中央银行的一项重要的资产业务。
证券投资
为了调解银根松紧和货币供应, 中央银行还从事证券的买卖经营活动, 但不以盈利为目的。中央银行买卖的证券以政府债券为主, 必要时也买卖少数公司证券。
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